马云史玉柱背书这家公司靠淘宝京东卖家赚2亿冲

马云史玉柱背书这家公司靠淘宝京东卖家赚2亿冲刺科创板

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  6月11日,刚刚成立不到6年的光云科技,申请科创板上市获得上交所受理,拟募资3.49亿元。

  光云科技成立于2013年,主要为淘宝、京东等各大电商平台的电商商家提供SaaS(软件即服务)产品,企业创始人---谭光华,曾在阿里巴巴工作仅一年后,便创立了该企业。

  招股书显示,光云科技有着较强的盈利能力。2016-2018年归母净利润累计达到1.94亿元,2018年的综合毛利率更是高达60%。

  尽管成立时间较短,光云科技仍获得了多位行业大佬的青睐。据招股书显示,除了马云旗下阿里创投系光云科技第六大股东之外,泛海控股、苏宁、巨人投资等多家国内知名企业,均间接参股了光云科技。

  2008年,刚满23岁的谭光华从中南大学软件工程专业毕业。毕业后,谭光华的第一份工作,便是在阿里巴巴,工作仅一年后便辞职、创业,成立了光云软件。

  据招股书显示,光云科技的核心产品主要包括超级店长、超级快车、旺店系列、快递助手等电商软件。其中,超级店长是其主打产品,截至2018年末拥有51.9万付费用户,在阿里巴巴旗下商家服务市场(第三方付费软件中排名第一。

  据悉,超级快车是一款电商竞价排名优化软件,用于提升商家在关键词搜索中的营销效果,利用搜索引擎、数据处理、智能出价等技术,实现了关键词竞价排名的全自动优化。

  根据亿邦动力网的数据显示,截止2018年年末,阿里、京东、拼多多、微店4大主流电商平台的活跃卖家数量达到1196.47万。

  面对大量的活跃卖家,以光云科技为代表的电商SaaS企业可以非常直接地获得付费客户,从而使得电商SaaS企业可以较快的实现盈利。

  2016-2018年,仅超级店长一款产品,便贡献销售收入分别高达1.2亿元、1.3亿元、1.3亿元,3年累计盈利近2亿元。

  背靠阿里系的光云科技,其大部分营业收入均来源于淘宝、天猫服务平台,而在京东、拼多多等其他国内电商平台上的收入占比相对较小。

  不仅仅大部分高管出自阿里,在股权方面,阿里创投更是光云科技的第六大股东,持股比例为4.8%。

  但值得一提的是,2018年光云科技的核心产品---超级店长的增长势头似乎出现停滞,付费用户数首次下滑,下降数量超4.19万人。

  与此同时,光云科技2018年净利润首次出现负增长,归母净利润同比下降-6.17%。另外2016-2018年,光云科技扣非后的净资产收益率分别为72.2%、21.69%、16.5%,下降幅度较大。

  光云科技的下游客户,均是淘宝、京东、拼多多等平台的电商卖家,采用预先购买,按月摊销结算的销售模式,由此决定了光云科技拥有良好的现金流。

  据招股书显示,2016-2018年期间,光云科技的经营性现金流净额均超过净利润。同时,近3年公司资产负债率分别为18.2%、10%、14%。

  与科创板的其他行业对比,光云科技几乎毫无资金压力。但值得注意的是,招股说明书显示,2016-2018年其持有的理财产品分别为1.6亿元、4.3亿元、5亿元,累计获得投资收益4148.2万元。

  而此次冲刺科创板上市,光云科技计划募集资金3.5亿元。在扣除发行费用后,将投入以下2个项目:

  其中,“光云系列产品优化升级”项目包括核心 SaaS 产品系列软件升级、“有成”中小企业管理软件、电商图像人工智能行业解决方案三个方面。

  然而,从项目投资概算来看,2.6亿元的投资中有1.39亿元用于房屋购置,占比超53%。

  招股书显示,公司已与东冠集团有限公司签订《购房意向书》,购置其拥有的位于杭州市滨江区江南大道 588 号恒鑫大厦主楼内的 6600 平方米房产,用于解决办公场所问题。

  据招股书显示,2016年1月,谭光华将持有的光云有限1%股权转让给置展投资,后者大股东系中金公司,持有置展投资99.01%的股权。

  2017年1月,光云科技完成第一次增资,由云锋新呈、南海成长、多牛沄沣出资认购,3名股东分别以1.1亿元、2213.4万元、2213.4万元,认购光云科技340.522万、68.1万、68.1万注册资本。

  不仅如此,新华联控股、苏宁控股、巨人投资、华谊兄弟、金螳螂集团等多家知名企业,分别持有云锋新呈10%、5%、5%、5%、1%、0.5%股权。

  2017年5月,阿里出现在光云科技的第二次增资中,阿里创投以32.5元/股的价格,出资1.08亿元获得光云科技4.9%股份。穿透来看,马云和谢世煌分别持有阿里创投80%、20%股权。

  在多次增资扩股后,本次发行前,公司总股本为3.609亿股,光云投资持有公司42.76%股份,为公司第一大股东。实控人谭光华直接和间接持股占公司发行前总股本的63.92%。

  此外,前十大股东中,云锋新呈、阿里创投、南海成长分别持有公司1768.41万股、1732.32万股、978.04万股,占公司总股本的4.9%、4.8%、2.71%,分别为其第五、六、八大股东。

  光云科技,所处的SaaS行业,SaaS 是 Software-as-a-Service(软件即服务)的简称,大多数情况下直接基于线上交付,无需本地安装应用程序,且可以同时向多租户提供服务。

  根据艾瑞咨询发布的报告,我国SaaS市场规模增长迅速,预计2020年SaaS市场将达到473.4亿元,但行业增速正逐步下降,至2020年仅5.2%。

  在电商领域,基于阿里云、腾讯云等各电商平台提供的IaaS 基础设施,入驻的电商 SaaS 企业可独立开发 SaaS 产品,需遵守市场制定的收益分成、日常运行收费等规则。

  根据亿邦动力网的报告,2018年,阿里、京东、拼多多、微店四大主流电商平台活跃卖家数量达到1196.47万,根据京东2018 年第四季度报告,截至2018年12月31日,平台共有约21万个签约商家。

  随着电商商家数量的增长,市场竞争环境越显激烈,愿意对服务付费的优质商家,在各大平台的优势地位也愈发明显,电商服务市场的付费渗透率进一步上升。

  从阿里巴巴平台的数据来看,2015年营业收入在亿元级别的规模化SaaS企业仅十余家。光云科技显然已经迈入阿里商家服务市场的第一梯队。

  目前,光云科技在行业内的竞争者主要有,杭州美登科技股份有限公司、厦门欢乐逛科技股份有限公司、杭州有赞科技有限公司、上海微盟企业发展有限公司等。

  2018年4月,基于微信电商生态的有赞(,在港股借壳上市。自2018年6月15日更名以来,其股价却一路走低,截止6月18日累计跌幅超57%,总市值为76.56亿港元。