高佣金背后是高返点期货公司“拉拢”基金开户

高佣金背后是高返点期货公司“拉拢”基金开户

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  虽然基金尚未在股指期货上砸出“大手笔”,但不少期货公司已经为瓜分佣金而激烈地“明争暗斗”。

  记者近日从期货业了解到,基金在股市连续暴跌之下急需利用股指期货规避风险,正在加快步伐参与股指期货,而期货公司则千方百计“拉拢”基金开户,甚至不惜返点15%~25%。

  “基金利用股指期货,遇到股市暴跌的情况可以不必抛售股票,而是通过做空期指就能达到避险。”广发期货总经理肖成表示,除了公募基金之外,一对多专户理财产品也将参与投资股指期货。而浙商期货总经理胡军对记者表示,此前已有多家基金和券商与该公司洽谈股指期货的开户事宜,在政策放开后就能进行实质操作。

  据记者了解,期货公司目前普遍看好基金参与期指交易后对成交量的显著刺激,而这直接与期货公司的佣金收入挂钩。根据规定:基金在任何交易日内(不包括平仓)股指期货合约成交金额不得超过上一交易日基金资产的20%,例如一个规模50亿的基金,按照20%的比例,每日期指期货的最大成交额是10亿元,以交易所万分之0.5的标准,至少是5万元佣金。

  统计数据显示,2009年的基金整体换手率高达293%,创近6年来的新高,其中偏股型基金平均换手率为447.76%。沪市某大型期货公司副总经理刘先生表示,国内基金一直有短线“暴炒”的交易特征,而股指期货有T+0和多空双向交易的特点。可以预计,基金进场后将显著刺激股指期货成交额,而期货公司正千方百计想从交易佣金中分一杯羹。

  “基金在券商分仓上有潜规则,是业内半公开秘密,其实股指期货分仓也一样。”一家浙江期货公司高管陈先生对记者表示,基金公司通常为了避免仓位暴露和控制风险,会在有结算会员资格的期货公司中选择数家作为分仓席位,但具体挑哪几家“大有讲究”。

  期货公司为了争夺个人客户,甚至给出中金所要求的最低万分之0.5手续费,这意味着期货公司其实在经纪业务上不赚钱了。但是基金客户在期指手续费上则相当“大方”,并不会与期货公司“斤斤计较”,通常佣金费率在万分之0.8到万分之一,个别的达万分之1.2,明显高于个人客户标准。

  “个人客户的佣金都是自己出,但基金客户的佣金是由持有人买单。”期货业内资深人士陈先生透露,期货公司也像券商一样,为争夺基金客户而不惜高返点,佣金费率越高则返点比例也“水涨船高”,返点比例通常在15%左右,更高的甚至可以超过25%。

  东证期货顾问方世圣对记者表示,由于不少券商系期货公司的母公司参股基金公司,因此券商系期货公司在吸引基金公司开户上更有优势。虽然目前细则已经发布,但预计基金进场仍需一段时间。

  但是期货公司则普遍抓紧最后时机抢夺基金客户,多家期货公司市场部总经理均对记者表示,近期已经连续拜访了北京、上海、深圳的基金公司,拉拢他们开户。

  虽然证监会明确要求基金公司应当建立股指期货交易决策部,并授权特定管理人员负责股指期货的投资审批事项,但是基金公司在实际操作中方式不一,目前有些基金公司按照海外经验设立衍生品交易总监一职,集中负责股指期货的交易;也有基金公司将股指期货投资权限分派给各个基金经理。上海青年报